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  • 刚刚,又一只基金发行失败!

    发布日期:2022-05-17 20:11    点击次数:74

      刚刚,又一只基金发行失败!

      中国基金报记者 林雪

      在震荡的市场行情下,今年新基金发行失败再添一例。

      近期,平安基金旗下平安中证港股通消费ETF,在经历三个月左右时间发行,最终宣告募集失败,成为年内第三只发行失败的基金。Wind数据显示,从去年到现在,募集失败的基金已有35只,这背后跟市场行情、相关产品策略、基金同质化等因素都有关系,我们一起来看看。

      平安中证港股通消费ETF募集失败

      已经是今年以来第三只发行失败基金

      2月19日,平安基金发布《关于平安中证港股通消费主题交易型开放式指数证券投资基金基金合同不能生效的公告》。

      根据公告,平安中证港股通消费ETF(基金代码:159799)是从2021年11月18日开始募集的。但是经过三个月时间,截至2022年2月17日基金募集期限届满,该基金未能满足《平安中证港股通消费主题交易型开放式指数证券投资基金基金合同》规定的基金备案的条件,因此导致该基金《基金合同》不能生效。

      公告还称,基金管理人将按照该基金《基金合同》第五部分“基金备案”中“二、基金合同不能生效时募集资金的处理方式”相关约定办理。由此,平安中证港股通消费ETF成为年内第三只募集失败的基金。

      资料显示,平安中证港股通消费ETF是指数型股票基金,基金托管人是中信证券,场内简称为港股通消费ETF;该基金拟任基金经理是成钧,他具有丰富金融从业经验,曾在多家基金公司、保险公司任职,2017年2月加入平安基金,现任平安基金ETF指数中心指数投资总监,管理着平安沪深300ETF、平安中证500ETF、平安创业板ETF等多只指数基金,截至去年四季度末,成钧的管理规模超过135亿元。

      平安中证港股通消费ETF主要采取完全复制法,即按照标的指数的成份股组成及其权重构建投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。从投资范围看,该基金投资于香港证券市场上市的股票,以标的指数成份股、备选成份股(包括存托凭证)为主要投资对象,及少量投资于部分非成份股、债券等。

      该基金跟踪的标的为中证港股通消费主题指数,从最新的数据看,该指数前十大权重股为腾讯控股、美团-W、小米集团-W、创科实业、比亚迪股份、李宁、农夫山泉、安踏体育、快手-W、蒙牛乳业。

      

      但是,中证港股通消费主题指数(HKC消费)近年来的表现却不太好,数据显示,该指数近一年以来跌幅为31.60%,今年以来跌幅为4.06%。

      

      值得注意的是,目前已经成立的、跟踪中证港股通消费主题指数的ETF共有3只,包括今年1月12日成立的华夏中证港股通消费主题ETF,资产净值为2.64亿元,是目前规模最大的一只;另外鹏华中证港股通消费主题ETF、银华中证港股通消费ETF,分别在去年8月、5月成立,但是管理规模都比较小。

      另外,易方达中证港股通消费主题ETF在去年12月10开始募集,目前距离募集截止日也仅剩半个月左右时间。

      

      去年到今年已有35只基金发行失败

      市场调整、产品同质化等是原因

      除了平安中证港股通消费ETF,虎年开年以来由于市场震荡,此前已有两只基金产品宣告募集失败,分别是同泰同享混合基金、中银证券国证新能源车电池ETF。

      2月16日,同泰基金发布公告称,同泰同享混合型基金于2021年11月15日开始募集,截至2022年2月15日,该只基金的募集期限届满,基金未能满足《基金合同》规定的基金备案的条件,故该基金《基金合同》不能生效。

      资料显示,同泰同享为偏债混合型基金,是一只“固收+”产品,托管人为中国光大银行。该基金的原定募集期限是2021年11月15日至2022年1月14日,募集天数为60天,但是此后该基金发布了延期结束募集公告,募集截止日由原定的2022年1月14日延期至2022年2月15日。但是,同泰同享混合基金到2月15日募集满三个月,仍然未能完成基金合同生效条件,最终宣告发行失败。

      2月12日,中银国际证券公告,中银证券国证新能源车电池ETF于2021年11月12日开始募集,但是截至2022年2月11日止,该基金的募集期限届满,未能满足《基金合同》规定的基金备案的条件,故《基金合同》不能生效。

      资料显示,中银证券国证新能源车电池ETF是一只指数基金,简称是BOCI电池ETF,其跟踪的标的是国证新能源车电池指数,该指数是为反映 A 股市场新能源车电池产业上市公司的市场表现而编制,选样空间为公司业务领域涉及新能源车电池(正极材料、负极材料、电解液、隔膜等)、新能源车电池管理系统及新能源车充电桩的A股上市公司。

      但是,即便是去年市场最热门的新能源车赛道,近期调整也非常猛烈,国证新能源车电池指数从去年11月底的高位,到今年2月18日收盘,已经跌幅超过23%。

      Wind数据显示,从2021年的情况看,在震荡的市场环境下,也有32只新基金发行失败,包括华泰保兴、九泰基金、融通基金、大成基金、平安基金、德邦基金、中融基金等多家基金公司旗下的产品,基金类型涉及偏债混合型基金、偏股混合型基金、中长期纯债基金、被动指数基金等。

      

      分析新基金发行失败背后的原因,业内人士指出,大概有几个方面:一是市场整体行情不太好,导致投资者情绪低迷,认购基金热情降低;二是相关基础市场或相关指数表现不佳,产品策略不匹配市场,导致该类型的基金发行比较困难;三是新发基金同质化竞争非常激烈,一些不具备相关优势的基金公司推出的产品,也难以得到投资者关注。

      一家基金公司市场人士坦言,当前市场行情走势比较震荡,年初不少新基金面临发行成立的难题,就算是明星基金经理的产品也遇冷,一些中小基金公司的新发就更困难了,除了发行失败的,延长募集期的更多。“ETF发行非常依赖市场表现,但最近A股持续调整,新能源等热门赛道大幅调整,近一年港股也表现不佳,互联网、消费等板块波动也不小,一定程度上影响投资者认购意愿。况且当前ETF赛道竞争可谓是白热化,相关行业ETF层出不穷,跟踪同一指数的ETF也有很多,同质化意味着多只相同的产品去分流有限的市场需求,投资者就算要乘着市场调整去抄底,也首选场内已成立并且流动性较好的ETF,而不是仍需建仓的新发ETF。”




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